在美国前总统特朗普有惊无险地逃过刺杀后，资本市场显著提高了对于他赢得今年美国总统大选胜利的押注。一场“特朗普行情”在悄然进行，引发了市场广泛关注与讨论。事实上，在首轮美国总统电视辩论中，特朗普的表现被认为要好过美国现任总统拜登，随后金融市场便上演了一轮“特朗普行情”。美债利率上行，能源、钢铁、银行等与特朗普当选预期有关的行业股票表现较好。相比之下，拜登支持的绿色能源股等则出现了普遍下跌。

在躲过刺杀后，特朗普赢得2024年美国总统选举的概率也出现了上升，获得了更多的支持。有媒体报道称，埃隆·马斯克表示，计划每月向一个支持特朗普竞选总统的超级政治行动委员会捐款约4500万美元。

光大证券分析师高瑞东分析认为，若特朗普当选，其强势的财政扩张、贸易政策以及地缘局势变化将加大全球资产波动风险。考虑到特朗普加征关税、限制移民以及偏好财政和货币政策双宽松的执政思路，容易导致通胀反弹，美债利率有上行压力；而重启关税措施、巴以冲突加剧等或放大全球经济扰动，推升避险情绪，叠加美国债务压力下美元避险属性削弱，黄金价格仍有支撑。

在特朗普赢得总统大选概率上升的情况下，美国多期限国债收益率也出现了明显上涨，尤其是长期债券收益率有了明显抬升。在过去相当长的一段时间里，美国两年期与10年期国债收益率一直处于倒挂状态。有分析认为，“特朗普行情”下美债收益率，尤其是长期美债收益率有望上行。并且在美联储可能将开始降息的情况下，美债收益率曲线倒挂的问题或将有望得到解决。

在日前举行的共和党全国代表大会上，特朗普被正式提名为2024年美国总统选举共和党总统候选人。与此同时，特朗普宣布选择俄亥俄州联邦参议员詹姆斯·万斯作为他的竞选搭档。对于这一决定，硅谷的科技巨头们表示非常高兴。由于詹姆斯·万斯曾有过科技行业风险投资的经历，科技巨头们相信，一旦特朗普赢得大选，詹姆斯·万斯的存在将利好硅谷科技行业发展。对于特朗普选择詹姆斯·万斯作为竞选搭档，埃隆·马斯克立即在社交媒体“X”上表示，这是一个“绝佳的决定”。

在预期特朗普在美国总统大选中赢得胜利的可能性越来越大之际，市场也特别关注这位美国总统候选人的经济计划以及施政纲领。近日，特朗普谈论了自己的施政计划，涉及减税、利率以及市场颇为关注的社交软件TikTok的问题。

具体而言，特朗普在彭博社的采访中表示，如果他在美国总统大选中胜出，他不会寻求在美联储主席鲍威尔任期结束前将其免职。与此同时，特朗普认为，在11月大选之前，美联储应该避免降息。不过，从目前的情况看，特朗普的这一愿望大概率将落空。受到美国6月通胀全面下降以及鲍威尔口风转“鸽”的影响，市场普遍预计，美联储将在9月正式开始降息。而部分激进的金融机构更是认为，美联储应该在7月就开始降息。

特朗普表示，“特朗普经济学”等同于“低利率和税收”，他希望可以把企业税率降至15%。而继续降低税率不可避免地将进一步增加美国政府的财政赤字压力。另外，在关税问题上，特朗普继续坚持全面关税政策，并且表示在他入主白宫后，依然计划针对欧盟提高关税。而在大部分经济学家看来，特朗普提高关税的计划将大规模刺激美国通胀，加重美国民众的生活压力和负担。此外，特朗普还称，他还将考虑让摩根大通首席执行官杰米·戴蒙出任财政部长，并且不再计划禁止社交媒体TikTok。

另外，值得注意的是，在股票市场上，与“特朗普行情”相关的能源以及钢铁股纷纷受益。但凯投宏观警告称，如果特朗普赢得2024年大选，需要警惕美股的崩溃以及泡沫的破裂。凯投宏观首席市场经济学家约翰·希金斯分析认为，特朗普提出的关税和移民政策将给美国经济带来灾难，这对美股而言并不是一个好消息。在移民问题上，特朗普表示将严格限制移民，严格限制移民的措施是提高美国国内工资和就业的关键。但同时减少移民和增加全面关税可能会令美国经济增速放缓以及通胀水平上升。

另外，约翰·希金斯提出，美国公共财政状况比2016年更加危险，大规模财政扩张会让美联储有更多理由重新评估货币政策的适当立场。而在美联储预期利率无法下降甚至可能上升的情况下，美债收益率会随之上升，美股市场也因此可能会受到冲击。