在连续两年亏损之后，今年上半年，昆仑信托净利润达2063.67万元，实现了扭亏为盈。

从全行业来看，根据《金融时报》记者对2023年信托公司年报分析，营收、利润增长和下降的公司数量均在五成左右。

一手要抓风险防控，一手要抓转型发展，这是每一家信托公司经营管理人员必须思考的课题。面对当前的困境，如何看待行业未来的发展？《金融时报》记者日前采访了昆仑信托党委副书记、总经理江昱洁。

《金融时报》记者：从全行业来看，2018年至2020年，信托行业资产规模逐年降低，2020年末为20.49万亿元，较2017年下降21.9%，2021年开始止跌回升。从昆仑信托近些年的发展情况看，经历了怎样的变化？面临哪些难点？

江昱洁：从信托公司个体而言，能够更直观地感受到行业的这种变化。从规模上来看，信托行业从早些年的快速增长到持续回落，再到企稳。截至2023年末，信托资产规模从2020年末的20.49万亿元上升至23.92万亿元，整个行业经历了转型调整的过程。昆仑信托也同其他信托公司一样，面临着复杂多变的外部环境和行业调整的压力。从业绩表现上看，公司在2022年和2023年已经连续两年出现亏损，压力主要来源于两方面，存续风险化解以及资本市场波动。

《金融时报》记者：今年上半年，昆仑信托净利润达2063.67万元，实现了扭亏为盈，是如何实现的？

江昱洁：作为央企金融机构，我们受到的监管也是双重的，要坚守服务实体经济的责任担当，立足发展与企业产业特点相符合、主业需求相配套的金融业务。“提质增效、扭亏治理”是我们现阶段的首要工作。围绕风险化解、结构调整、降本增效、业务开拓等重点领域，全力实施“二次创业”，全面提速业务发展，实现了半年阶段性盈利的目标。

具体来看，坚定政治站位，深入贯彻中央金融工作会议精神，按照相关管理部门要求，把牢正确发展方向，把风险处置化解列为当前重要任务持续推进。在公司党委领导下，建立公司管理层牵头“挂帅”、前中后台通力配合的风险处置机制，全面压实主体责任，主动应对困难挑战，积极寻求内外部资源，探索多模式处置方案，全力推进风险处置化解，坚持降存量、遏增量，坚决打赢风险化解攻坚战，牢牢守住不发生系统性金融风险底线。

聚焦主责主业，全面推进业务转型。根据集团《深化产融结合指导意见》，昆仑信托在着力推动“走特色化发展之路”“以融促产”中做好转型文章。一是立足信托业务三分类改革，持续完善业务结构。转变观念、调整思路，做强做优资产服务信托，做专做精资产管理信托，有效推动公益慈善信托。围绕石油石化产业链、生态圈，大力开拓适合自身的产融业务，加快推进标品业务，积极布局家族（庭）、特殊需要、养老信托等本源业务，在服务好实业民生的基础上，促进规模效益稳步增长。二是突出“市场导向”，在公司倡导的“跑起来、融进去、闯产融”中主动作为。圆满完成2024年“开门红”任务，形成首单CCUS（碳捕集、利用与封存技术）产业链客户融资项目等多个战略性产融业务项目。三是在坚持“可复制、可推广”中提振业务高质量发展质效。聚焦提质增效，推广先进经验，召开产融、股权、财富管理条线业务推进会，总结经验，加快成熟模式复制，将个体做法升华为团队标准和业务品牌。

此外，优化投资结构，提高资金使用效益。根据宏观经济及市场变化，公司主动调整投资策略，通过模型计算权益资产配置合理比例，重点寻找优质IPO和战略配售机会，提高自有资金贡献效率。同时，编制低效股权处置计划，加大处置力度，提高项目回报率。

《金融时报》记者：在信托行业三分类转型实践中，昆仑信托的主要抓手是什么？

江昱洁：资管新规及信托三分类政策实施后，公司坚守产业金融，回归信托本源，服务实体经济。彻底摆脱传统“三驾马车”（通道、政信、房地产）信托业务，聚力能源产业方向，逐步向产融业务和标品、家族（庭）、养老、公益慈善等监管鼓励开展的业务转型，不断提升服务能力水平，在行业激烈竞争中取得突破。

家族信托业务方面，2024年，公司全面发力，不断完善产品矩阵，满足客户多元化的资产配置需求，打造家族品牌，与保险机构合作，为客户提供保险、财富传承、资金保值增值、信托架构等一揽子综合性金融服务解决方案，充分展示出石油金融企业的实力和风采。上半年，家族信托业务项目新增32个，新增规模是上年同期的3倍，财富管理服务信托（含法人客户）规模合计达100亿元以上，金融合作机构从8家增加到22家。

标品业务方面，公司积极应对标品资管行业日益加剧的竞争局面，在资金端运营压力提升、资产端静态收益下降的情况下丰富了产品线。在产品上，强化内部团队实力，吸纳外部投研力量，纯债策略年化收益率超过6%，类现金策略年化收益率在2%左右，均超过行业基准。上半年，标品项目新增8个，新增规模是去年同期的两倍，存续项目52个，存续规模超140亿元。

理财业务方面，公司上半年发行集合信托产品100期，销售规模达20亿元，实现应销尽销；产品认购近1700人次，同比增长75%；通过采取精准的营销策略，深挖客户潜力，加强客户理念培育与引导，实现标品销售翻番的新突破，上半年，标品销售规模近10亿元，同比增长185%。

股权投资业务方面，针对新兴产业重点投资领域特点和目标企业需求积极布局，立足产融结合，搭建具有不同功能定位的投资平台，在增强公司行业竞争力和可持续发展能力的同时，为集团主业和转型发展提供专业化、定制化股权投资服务，积极助力主业发展。上半年，股权投资项目落地18个，其中，产融项目11个，保持持续推进项目50余个，突破公司历史股权投资业务发展速度。

《金融时报》记者：昆仑信托在慈善信托以及其他资产服务信托方面还有何成效？

江昱洁：公司持续发力慈善信托，与各类慈善组织合作设立慈善信托、开展公益项目方案设计、评估和执行服务等，多元化慈善信托参与主体、模式和运用方式；探索以动产、不动产、股权等非货币财产设立慈善信托的路径。2024年，公司积极服务集团公司乡村振兴事业，设立乡村振兴系列慈善信托，为合作伙伴增动力，为人民幸福赋新能。上半年，公司慈善信托持续平稳发展，新增备案13单，新增备案规模3126万元；累计备案89单，规模14988万元；成立首单以实物（艺术品）作为信托财产的慈善信托，创新了“实物捐赠（艺术品）+慈善信托”业务模式，实现了以非现金类财产设立慈善信托的历史性突破。

在创新服务信托方面，公司开发了“昆仑安养系列”养老服务信托产品和“昆仑爱的守护系列”特殊需要信托产品。此外，还落地担保品服务信托、“助力法院裁定强制清算”等功能性服务信托等国内首单业务。