9月14日，金融监管总局官网发布《关于促进非银行金融机构支持大规模设备更新和消费品以旧换新行动的通知》（以下简称《通知》），督促引导消费金融公司等非银机构发挥专业化、特色化、差异化金融功能，促进投资和消费，支持大规模设备更新和消费品以旧换新行动取得更大成效。

促消费政策持续出台

今年以来，国家层面促进消费的政策不断。2024年《政府工作报告》将培育壮大新型消费作为重点工作之一。3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，其中提到加大对家电、汽车、家装消费品以旧换新的政策支持力度，优化金融支持。8月，国家发展改革委在国新办举行的新闻发布会上强调了促进消费的重要性。同时，国家发展改革委会同有关部门，安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。近日发布的《通知》再次明确提升消费信贷便利，支持消费品以旧换新，对消费金融公司等非银机构的内部管理机制、政策支持等都有相应要求，如加大监管政策支持力度，明确各方监管责任，建立正向激励机制，全力支持推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动取得积极成效。

当前，以旧换新政策效应正逐步显现。商务部数据显示，今年上半年，汽车报废回收量同比增长27.6%，新能源乘用车的零售量增长33.1%；家电以及家装厨卫的限额以上零售额相较去年也都有不同程度的增长。业内人士认为，一系列“真金白银”政策举措，不仅有利于家电等消费品以更大动力提档升级，持续进行技术突破，还有利于让用户以相对低的成本更换绿色、智能、性能好的产品，实现消费升级。

数字化技术赋能消费领域

近些年，人工智能、大数据等信息科技不断发展，有效促进了金融服务智能化、数字化，与消费者生产生活场景深度融合。

《通知》鼓励消费金融公司突出专营消费信贷功能，加快数字化、线上化建设，提升自主获客的能力，推进金融服务与消费场景的融合发展，提升金融服务的可得性和便利性。

招联金融首席研究员董希淼告诉《金融时报》记者，对消费金融机构而言，场景拓展是关键。消费金融从业机构在场景拓展上要持续创新，应建立以线上为主、线下为辅、线上线下有机融合的模式，持续覆盖更多场景。例如，消费金融公司要发挥作为消费信贷专业机构的优势，通过自建商城（APP）或加强与互联网平台、商场、超市合作等方式，深度融入手机、家电、装修等场景，创新推出针对性的产品和服务，更好地支持居民耐用消费品绿色更新和品质升级。

打铁还需自身硬。据了解，消费金融从业机构面临的痛点之一是如何在有效防范风险的前提下推动业务平稳发展。

《通知》还强调，鼓励消费金融公司等非银机构积极运用信息科技手段，持续优化审批流程，提高审批效率和质量，提升自主风控能力。

董希淼表示，对消费金融公司而言，可以利用技术手段完善风控模型和算法，根据消费者收入、负债、信用状况等情况判断借款人的还款能力，提升风险管理的有效性。另外，还可以借助技术手段对消费者的需求进行针对性分析，提升信贷审批的科学性和准确性，从而减少“多头借贷”和过度授信等问题的发生。

做好创新与资金保障工作

作为专营化的消费信贷机构，消费金融公司不断推出创新产品，为消费者生活和金融市场发展注入新活力。

《通知》提出，鼓励消费金融公司用好用足各项政策工具，创新金融产品服务，积极支持居民耐用消费品绿色更新和品质升级，对家电换“智”、家装厨卫“焕新”等消费需求提供金融支持，畅通家电更新消费链条，推动高质量耐用品更多进入居民生活。

针对消费者消费偏好的变化，有消费金融公司推出聚焦家电消费场景的金融服务。据了解，海尔消金推出“智家分期”产品，满足当下消费者家电换新需求；马上消金在2024年上半年共发放超过5万张家电家具优惠券，优惠券总金额超过千万元，有效激发消费潜力。

金融产品和服务的创新，需要有充足的资金作为保障。《通知》明确，支持符合条件的非银机构进一步优化资金来源和结构，包括但不限于通过发行绿色信贷（租赁）资产支持证券、绿色金融专项债等方式，拓宽融资渠道，降低融资成本，以更加优质的金融服务，惠及中小企业和金融消费者。

“在目前宏观政策加码提振消费的背景下，消费金融公司作为专营消费信贷的金融机构，将发挥更加积极的作用，但是，目前消费金融公司在资本补充方面受到的约束较多。”在谈及如何更好推动消费金融公司增强资本实力时，董希淼表示，为了能够更好地优化资本结构，增强抗风险能力，应支持消费金融公司多渠道补充资本，如适当降低优先股发行门槛，允许消费金融公司通过发行优先股补充资本；扩大发行资本补充债券的主体范围，支持消费金融公司发行永续债，并将消费金融公司永续债纳入央行票据互换操作的可接受债券范围，以推动消费金融更好地服务实体经济高质量发展。