3名投资者“闪电式”减持套现被罚。近日，3名投资者因违规减持北京证券交易所（以下简称“北交所”）上市公司股票而收到北交所、地方证监局罚单。

分析人士认为，从严打击惩处违规减持行为，有助于维护公平公正的市场环境。

3名投资者“闪电式”减持套现

近日，北交所官网发文表示，发现个别投资者通过大宗交易自大股东处受让股份后，短期内卖出，违反了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第8号——股份减持和持股管理》关于“上市公司大股东通过大宗交易或协议转让方式减持其所持有的本公司股份的，受让方在受让后6个月内，不得减持其所受让的股份”的相关规定。

对此，北交所从严从快予以查处，对相关投资者实施公开谴责并限制证券账户交易6个月等监管措施。同时，将有关线索移送中国证监会，并配合相关部门依据证券法及证监会有关股份减持的制度规定，对上述违法违规行为进行进一步调查处理。

与此同时，北交所官网公示了两份自律监管措施决定、一份纪律处分决定，3名投资者“闪电式”减持套现情况公之于众。

具体来看，魏某伟于10月8日通过大宗交易方式受让深圳市鑫汇科股份有限公司（以下简称“鑫汇科”）持股5%以上股东持有的26万股股份，并于10月9日通过二级市场将其受让的全部股份卖出。孙某文于10月8日通过大宗交易方式受让上海艾融软件股份有限公司（以下简称“艾融软件”）持股5%以上股东持有的80万股股份，并于10月9日通过二级市场全部卖出。

另外一名投资者汪某清于2024年9月27日至10月8日期间，通过大宗交易方式受让华信永道（北京）科技股份有限公司（以下简称“华信永道”）、艾融软件、徐州中煤百甲重钢科技股份有限公司（以下简称“百甲科技”）3家上市公司持股5%以上股东的股份，合计受让股份243.9万股，后于9月30日至10月9日期间，通过二级市场卖出其受让的华信永道、艾融软件两家公司的全部股份以及百甲科技的部分股份，合计卖出股份224.9万股。

北交所表示，魏某伟、孙某文、汪某清作为上市公司持股5%以上股东大宗交易方式减持股份的受让方，未能遵守在受让后6个月内不得减持其所受让股份的要求，违反了相关规定。

对于上述违规行为，北交所依规对魏某伟、孙某文采取出具警示函的自律监管措施，给予汪某清公开谴责的纪律处分，并采取限制证券账户交易6个月的自律监管措施，限制证券账户交易期自2024年10月11日至2025年4月10日，且记入证券期货市场诚信档案。

北交所表示，希望市场参与各方自觉遵守股票交易的法律法规及各项制度规则，共同维护规范有序、公平公正的市场环境。

多地证监局出手追责

对于上述违规减持行为，除北交所出手外，北京、上海、深圳、江苏四地证监局也同时出手，对当事人采取行政监管措施，责令购回并上缴价差。

10月11日，北京证监局公告称，因汪某清违规减持华信永道股份，决定对汪某清采取责令购回违规减持股份并向上市公司上缴价差的行政监管措施。汪某清被江苏证监局采取责令购回违规减持的百甲科技股份并向上市公司上缴价差的监管措施；被上海证监局采取责令购回违规减持的艾融软件股份并向上市公司上缴价差的行政监管措施。

孙某文违规减持艾融软件股份，被上海证监局采取类似监管措施。魏某伟违规减持鑫汇科股份，被深圳证监局采取类似监管措施。

与此同时，深圳证监局提醒，近期A股市场表现活跃，上市公司及其股东应严格遵守相关法律法规，共同维护市场正常交易秩序。证券监管部门将持续强化对股东减持行为的监管，依法依规从严惩处各类违规减持行为，保护中小投资者权益，维护市场稳定和公平。

从严打击维护市场公平

9月底以来，A股市场的短期行情被投机者“盯上”：冒着违规风险，通过大宗交易从上市公司股东处受让股份，随即“闪电式”卖出套现。对此违规行为，监管部门迅速出手，从严打击惩处，彰显维护公平公正市场环境的决心。

开源证券北交所研究中心总经理诸海滨表示，从违规情形来看，这3个自然人都是在最近从北交所上市公司大股东处受让股份之后，几天内就在二级市场悉数抛售。北交所从严从快予以查处，对相关投资者实施公开谴责并限制证券账户交易6个月等监管措施。监管部门迅速出手，表明了监管从严从快打击惩处违规交易的决心，有助于引导北交所市场全体参与者自觉遵守交易法规、制度，共同维护规范有序、公平公正的市场环境。

北京南山投资创始人周运南分析认为，北交所对此迅速给出顶格处罚，表明了从严从快打击惩处违规交易行为的决心。这也是北交所开市近3年来首次对二级市场投资者作出处罚决定。

减持制度是资本市场的一项重要基础性制度。今年5月24日，证监会发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则，被市场称为“最严减持新规”。减持新规在严格规范大股东减持、有效防范绕道减持等方面作出详细规定，体现了对大股东和关键人员股份减持的监管在升级。整体来看，本次减持规则体系更加清晰，有助于打击违规减持，维护市场信心，构建良好的市场生态。