2024年4月，金融监管总局印发《关于推动绿色保险高质量发展的指导意见》提出，强化保险资金绿色发展支持。充分发挥保险资金长期投资优势，在风险可控、商业可持续的前提下，加大绿色债券配置，提高绿色产业投资力度；9月，国务院印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》，要求发挥保险资金长期投资优势。引导保险资金为科技创新、创业投资、乡村振兴、绿色低碳产业发展提供支持……

2024年，保险资金在社会经济的广阔舞台上继续扮演着举足轻重的角色。从作为支持实体经济的坚实后盾，到积极投身于产业绿色转型的宏伟蓝图，再到成为推动新质生产力发展的强大引擎，在监管政策的引导下，保险资金通过精准投资基础设施、制造业、科技创新等多个关键领域，为实体经济提供了源源不断且稳定的资金支持。在一级市场，保险资金勇于担当，敢于投早、投小、投硬科技，有力缓解了科创企业在成长过程中遇到的融资难、融资贵等棘手问题，为新质生产力的转型升级注入了强劲动力。同时，保险业还积极响应国家号召，深度参与绿色金融和可持续发展领域的投资。

彰显“耐心资本”力量

杭州盈德气体有限公司是一家以仪器仪表制造业为主的企业，在11月22日成功获得了平安人寿、阳光人寿两大险资的注资，注册资本由1亿元大幅增加至187.5亿元。

这不仅是保险业支持实体经济的一个缩影，更是保险资金作为耐心资本属性的生动体现。对外经济贸易大学保险学院教授王国军表示，保险资金规模庞大、期限较长、来源稳定，天然具备“耐心资本”的特点。根据金融监管总局的数据，截至三季度末，保险资金运用余额已经达到了32.15万亿元，同比增长了14.06%。

随着我国制造业不断向高端化、智能化、绿色化方向迈进，保险资金也在通过股权投资、债权投资等多种方式，为制造业企业提供有力的资金支持。例如，苏州维嘉科技公司作为一家集研发、制造、服务于一体的国家高新技术企业，成功获得了由人保资本投资管理有限公司、人保财险苏州市分公司等联合出资设立的“人保（苏州）科技保险投资基金”的支持。该基金不仅为科技企业提供了债权和股权融资服务，还推动了多家企业在“新三板”上市。

今年以来，多家险企不断优化投资布局，加大对国家重大战略、重点领域和薄弱环节的资金投入力度，为实体经济发展注入了新的活力。数据显示，服务国家重大战略方面，保险资管产品和保险私募基金在支持长江经济带、京津冀协同发展、粤港澳大湾区建设等关键区域的发展上，展现出了非凡的实力与担当。其中，支持长江经济带发展的登记规模超过1.7万亿元，支持京津冀协同发展的规模近7500亿元，支持粤港澳大湾区建设的产品登记规模也超过了4300亿元。在科技创新领域，保险资金更是通过多元化投资方式向科技类企业投资超过了6000亿元。此外，保险资金还持续加大对水利、水运、公路、物流等基础设施项目的融资支持力度，在高速公路、地铁建设、冷链物流、航空运输等多个领域，都形成了一批具有示范意义的典型项目。

险资助力“双碳”目标实现

在推动经济社会发展的过程中，绿色化、低碳化已成为实现高质量发展的关键环节。绿色发展不仅是高质量发展的核心特征，也是未来产业发展的必然趋势。在“双碳”目标背景下，新能源产业与传统产业的绿色转型尤为关键。

围绕“双碳”目标这一重大战略，构建并完善绿色金融服务体系，不仅有助于我国经济加速向绿色化转型，支持生态文明建设，还能培育新质生产力，释放新的经济增长动能。今年以来，多家险企在组织管理、政策制度及能力建设、投融资流程管理等方面持续优化绿色金融建设。值得注意的是，头部上市险企均制定了与绿色金融投资管理相关的管理办法，将ESG纳入投资管理的各个环节。

记者从平安资管获悉，该公司将绿色金融理念融入制度、流程和系统，通过成立绿色金融管理委员会、构建中国特色ESG评价体系等措施，不断提升绿色金融投资能力。同时积极参与绿色投资，通过债权计划、股权计划、私募基金、Pre-IPO等多种方式，大力支持清洁能源、生态环保等绿色产业发展，累计投资规模约900亿元。

一位保险资管机构相关负责人告诉记者，发展绿色金融并不意味着忽视或放弃传统产业，而是要用新技术改造提升传统产业，推动其高端化、智能化、绿色化发展。行业应优化投资结构，减少对传统高污染、高能耗行业的投资，转而支持传统产业的转型升级。通过资产配置的调整，促进产业结构的优化，提高资本的使用效率和投资回报率。

例如，今年以来，太平资产参与内蒙古电投能源非公开发行股票投资，支持当地绿色循环经济规模化项目的实施；投资中核集团类REITs项目，助力央企创新融资路径，加快建设新型能源体系。截至今年一季度，太平资产包括绿色债券在内的存量绿色投资规模超过200亿元。

阳光资管总经理彭吉海表示，保险资金风险偏好稳定、投资周期长，与绿色经济、传统产业绿色转型需求相契合，能够为我国绿色新质生产力的发展作出贡献。谈到未来保险资金应怎样布局绿色产业时，彭吉海表示，保险资金应积极吸收借鉴国内外绿色投资、ESG投资的先进实践经验，完善绿色投资投研评价管理体系，探索推出绿色保险资管产品，设立绿色发展主题基金或低碳基金，助推绿色低碳经济稳健发展。

聚焦新质生产力

今年的《政府工作报告》提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。高科技、高效能、高质量是新质生产力的显著特征。然而，原创性、颠覆性的科技创新活动往往伴随着诸多不确定性，且需要经历漫长的创新周期。因此，发展新质生产力需要付出较高的时间成本和机会成本。

“这就要求参与其中的资本必须具备足够的耐心，愿意成为‘时间的朋友’，能够抵御短期回撤波动的干扰。”长城财富保险资管董事长魏斌认为，发展新质生产力，离不开资本的助力，尤其是耐心资本的长期陪伴。保险资金正是耐心资本的重要部分。从资金渠道和流向上看，保险资金一方面可以主动投资各类创新和技术改造项目；另一方面可以引导资金流向产业链的关键领域和薄弱环节，优化资源配置。

以中国人寿为例，该公司聚焦重点领域加大对科技创新的支持力度，助推一批有影响力的项目落地：出资约120亿元通过上海集成电路产业投资基金（二期）支持国家重点项目建设；参与长鑫科技股权投资，为其扩张产能和研发先进产品提供重要支撑，支持长鑫科技在集成电路、芯片领域取得突破；设立50亿元国寿科创基金，投资智能汽车、算法科技、先进制造、物联网等领域。

高质量发展是新时代的硬道理，而发展新质生产力则是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。刚刚结束的中央经济工作会议强调，明年要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作。以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力。无疑，这为保险资金在今后一段时期内服务新质生产力指明了方向。