“过去一年香港金融体系非常稳定，国际金融中心地位持续巩固和提升。回看过去十年，香港与内地金融市场互联互通给香港金融业不断带来新的发展空间，得益于债券通、跨境理财通等业务，很多中介托管机构、资产管理机构过去十年在香港实现了大幅扩张。”近日，香港金管局总裁余伟文率领香港银行公会代表团访京，并接受了《金融时报》等媒体的采访。

在采访中，余伟文表示，接下来香港要进一步加强与内地金融市场的互联互通，更好发挥香港作为连接内地和国际金融市场的桥梁作用，并抓住粤港澳大湾区建设、金融科技、绿色金融、人民币国际化等机遇。

国际投资者投资人民币资产的意愿维持在较高水平

2024年是内地与香港资本市场互联互通十周年。继2014和2016年分别开通了沪港通和深港通后，后续陆续开通了债券通、跨境理财通、ETF通以及互换通。

“起初的时候，没有想到互联互通大家庭会有那么多成员。”余伟文感叹道，他表示这一系列的互联互通合作为国际和内地投资者提供了更多便利的投资渠道，让他们可以沿用熟悉的市场惯例配置内地或海外资产。

近年来，环球金融市场波动加剧，国际环境日趋复杂，但国际投资者投资人民币资产的意愿却维持在较高水平。数据显示，十年间，境外投资者投资境内股票总余额增加超过5倍，达到今年9月的3万多亿元人民币，其中有超过75%是通过股票通持有。

债券通方面，“北向通”已有超过820家机构投资者参与，每日平均成交额从开通首月的约15亿元人民币，跃升至2024年11月的342亿元人民币，增幅为22倍。

跨境理财通方面，自跨境理财通2.0今年2月底实施以来，运作顺畅有序，市场反应良好。截至2024年10月，已有25家香港合资格银行联同内地伙伴银行提供跨境理财通服务。今年3-10月共新增约5.2万人参与跨境理财通。11月1日，首批14对参与跨境理财通试点的券商名单公布，并于12月4日开始陆续落地业务。余伟文认为，这将为业界带来更多发展机遇，强化香港作为国际资产管理中心的地位。

余伟文表示，会继续通过完善各种配套工具，例如离岸国债期货、回购、抵押品管理等吸引更多国际投资者通过互联互通机制投资在岸资产，同时持续完善债券通机制，包括研究扩大债券通南向通合资格境内投资者范围，支持内地机构多元化海外投资，也借此吸引更多国际发行人在港发债。个人投资者方面，亦会探索进一步优化跨境理财通，便利大湾区个人投资者进行跨境投资。

推出生成式人工智能沙盒 促进银行负责任地创新

谈及金融科技监管，余伟文表示，香港金管局为促进数字金融及金融科技发展提供有利的监管环境，采用“风险为本”的监管原则，根据有关金融活动或科技应用所衍生的风险，制定相应的监管要求，提供原则为本的指引。为协助银行平衡应用新科技的利益与风险，金管局采取互动和持续演进（interactive and iterative）的监管方法，推出包括金融科技监管沙盒、生成式人工智能（GenA.I. ）沙盒等在内的多项措施。

随着人工智能的快速发展，香港银行业也一直在使用人工智能来提高运营效率和改善客户体验。“我们留意到，银行在客户管理周期中的不同环节——从客户开拓，到客户维护，乃至相关风险管理——都已经开始采用生成式人工智能。”香港金融管理局助理总裁（银行监理）朱立翘提到，除了其变革性的力量，生成式人工智能也带来了挑战和风险，包括可解释性和模型治理等。

在此背景下，香港金管局与香港数码港在2024年8月公布推出 GenA.I.沙盒，使银行能够在风险管理框架内试验其生成式人工智能应用案例。据悉，首轮沙盒测试申请已于11月15日截止，金管局共收到超过40个测试用例。下一步，金管局将审视并确定测试的优先级，预计GenA.I.沙盒的首轮测试将于2025年1月初开始。

“通过GenA.I.沙盒，银行可以在风险管理的框架内测试新的想法，并得到及时的监管回馈和必要的技术支持。这使银行能够更全面地评估不同用例的可行性，并在全面落地之前进行必要的调整。”朱立翘表示，这种互动和持续演进的方法，也让监管机构能够及时了解可能威胁金融系统的潜在风险，并分享业界良好做法，以促进银行负责任地创新以及应用GenA.I.。