金融市场及金融产品概况

    一、金融市场

    （一）金融市场的功能

    金融市场是金融工具交易的场所，主要包括货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、期货市场、黄金市场、保险市场等。

    （二）金融市场的种类

    1、按期限划分：金融市场可分为货币市场和资本市场。

    （1）货币市场：是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内（含一年）的短期资金融通市场。因为其偿还期短、流动性强、风险小。我国货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场。

    （2）资本市场：是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括债券市场和股票市场。

    2、按具体的交易工具类型划分：金融市场可分为债券市场、票据市场、外汇市场、股票市场、黄金市场、保险市场等。

    3、按金融工具交易的阶段划分：金融市场可分为发行市场和流通市场。

    4、按交割时间划分：金融市场可分为现货市场和期货市场。

    （1）现货市场：是当日成交，当日、次日或隔日等几日内进行交割（即一方支付款项、另一方交付证券等金融工具）的市场。

    （2）期货市场：是将款项和证券等金融工具的交割放在成交后的某一约定时间进行的市场。

    5、按交易场所划分：金融市场可分为场内交易市场和场外交易市场。

    （三）我国的金融市场

    从市场类型看，由同业拆借市场、回购市场和票据市场等组成的货币市场，由债券市场和股票市场等组成的资本市场，以及外汇市场、黄金市场、期货市场、保险市场等均已经建立并形成一定规模。从市场层次看，一银行间市场为主体的场外市场予以交易所市场为主体的场内市场相互补充，共同发展。

    1、货币市场

    我国金融市场的发展是从1984 年同业拆借市场开始的。1996 年1 月，全国统一的同业拆借市场形成。

    2、资本市场

    1990 年底，上海证券交易所和深圳证券交易所先后成立，标志着我国股票市场正式形成。1997 年6 月，银行间债券市场成立，并与交易所债券市场共同构成了我国的债券市场。

    3、其它市场

    1994 年4 月，全国统一的银行间外汇市场建立。2002 年10月，上海黄金交易所成立。我国的商品期货市场起步于20世纪90 年代初，目前已有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所3 家期货交易所。2006 年9 月在上海成立的中国金融期货交易所。

    二、金融工具

    （一）基本概念

    金融工具是用来证明融资双方权利义务的条约。

    1、按期限的长短划分：金融工具分为短期金融工具和长期金融工具。

    2、按融资方式划分：金融工具可分为直接融资工具和间接融资工具。

    3、按投资人所拥有的权力划分：金融工具可分为债权工具、股权工具和混合工具。

    （1）债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证，上面载明债券发行机构、面值、期限、利率等事项。根据发行人的不同，债券可分为企业债、国债和金融债三大类。

    （2）股票：优先股和普通股A 股、B 股、H 股、N 股

    （3）可转让公司债券

    （4）证券投资基金

    4、按金融工具的职能划分：

    按金融工具的职能划分，可分为三类：

    第一类是用于投资和筹资的工具，如股票、债券等；

    第二类是用于支付、便于商品流通的金融工具，主要指各种票据；

    第三类是用于保值、投机等目的的工具，如期权、期货等衍生金融工具。